تامین مالی چیست؟
این فرآیند از دو منبع مختلف در دسترس کسب‌کارها قرار دارد که یکی استقراض و دیگری واگذاری حق مالکیت از طریق فروش سهام کسب‌وکار است. در روش استقراض، کسب‌کار وامی دریافت می‌کند که ملزم به پرداخت اصل و بهره آن خواهد بود. اما در روش واگذاری حق مالکیت، کسب‌وکار در ازای دریافت مبلغ مشخصی پول، بخشی از سهام خود را واگذار کرده و در نتیجه نیازی به بازگرداندن پول ندارد. هر یک از این دو منبع نیز دارای مزایا و معایب مشخصی هستند. در روش استقراض، مالکیت سهامدار اصلی یا سهامداران حفظ شده و سود حاصل از فعالیت نیز پس از ادای دین در اختیار سهامدار باقی می‌ماند؛ از طرف دیگر، تامین مالی از طریق این منبع نیاز به وثایق زیاد دارد. در روش واگذاری حق مالکیت، کسب‌وکار الزامی برای بازپرداخت پول ندارد و این امر بزرگ‌ترین مزیت این منبع تامین مالی است؛ از طرف دیگر، صاحبان کسب‌وکار می‌باید بخشی از سهام خود و در نتیجه بخشی از میزان کنترل خود بر کسب‌وکار را واگذار نمایند.
فرآیند تامین مالی از طریق دو بازار مختلف تحقق می‌یابد: بازار پول و بازار سرمایه
بازار پول به بازاری گفته می‌شود که برای داد و ستد پول و سایر دارایی‌های نقدی جانشین پول از قبیل اوراق خزانه و گواهی سپرده نقدی ایجاد شده که در آن سررسید دارایی‌ها به طور معمول کمتر از یک سال است و ابزارهای موجود در آن ماهیتی کوتاه مدت دارند. در نتیجه این بازار به بنگاه‌های تجاری این امکان را می‌دهد تا نقدینگی مورد نیاز خود را به سرعت تامین کنند.
بازار سرمایه بازاری است که در آن معمولا ابزارهای مالی بلند‌مدت با سررسید بیشتر از یک سال و دارایی‌های بدون سررسید داد و ستد می‌شوند. این بازار به دلیل گستردگی ابزارهای مورد معامله در آن، بازار گسترده‌تری نسبت به بازار پول است که حیطه فعالیت کارگزاری‌های بورس و شرکت‌های تامین سرمایه نیز در آن قرار می‌گیرد.
خدمات کارگزاری بانک آینده در حوزه تامین مالی
خدمات کارگزاری بانک آینده در حوزه تامین مالی از طریق بازار سرمایه در اختیار مشتریان گرامی قرار می‌گیرد. به‌طور کلی، به فرآیند پذیرش هر نوع اوراق بهادار (از جمله سهام شرکت‌ها، اوراق بدهی و...) در هر یک از بازارهای زیر مجموعه بورس و فرابورس به اختصار «پذیرش» گفته می‌شود و شرکت کارگزاری بانک آینده بر اساس ضوابط مصوب سازمان بورس اوراق بهادار، به عنوان «مشاور پذیرش»، رابط اصلی متقاضی و بورس/ فرابورس است که در این خصوص دارای سوابق متعدد و ارزنده‌ای می‌باشد.
می‌توان خدمات کارگزاری بانک آینده را در پنج بخش (1) پذیرش شرکت‌ها در بورس و فرابورس، (2) مشاوره اصلاح ساختار شرکت‌ها، (3) تامین مالی اجرای طرح‌ها و تامین مالی شرکت‌های دانش بنیان، (4) تامین مالی برای شرکت‌های کوچک، متوسط و استارتاپ‌ها و در نهایت (5) انتشار اوراق بدهی به شرح ذیل برشمرد:
پذیرش شرکت‌ها در بورس تهران و فرابورس ایران
- مشاوره و آموزش متقاضی در خصوص فرآیند پذیرش؛
- سنجش میزان آمادگی متقاضی برای پذیرش در بورس یا فرابورس؛
- ارائه مدارک و اطلاعات درخواستی در فرآیند پذیرش به بورس/فرابورس، به نمایندگی از متقاضی و در ادامه پیگیری مستمر پیشرفت فرآیند؛
- مشاوره و همکاری در تهیه امیدنامه/طرح تجاری متقاضی منطبق با استانداردهای بورس/فرابورس؛
- مشاوره تغییر هویت حقوقی متقاضی از سهامی خاص به سهامی عام؛
- مشاوره جهت ثبت متقاضی نزد سازمان، مطابق با جدیدترین قوانین موجود؛
- پیگیری اقدامات به منظور درج نام متقاضی در فهرست نرخ‌های بورس/فرابورس؛
- مشاوره معارفه متقاضی در بازار سرمایه؛
- تکمیل مستندات و طی کردن مراحل ثبت، انتشار و عرضه اوراق بهادار؛
- ارائه مشاوره و انجام اقدامات لازم به‌منظور رفع شرایط هیئت پذیرش
مشاوره اصلاح ساختار شرکت‌ها
- ارزیابی هدف اصلاح ساختار شرکت
- ارائه مشاوره در خصوص منافع و زیان‌های ناشی از اصلاح ساختار
- تهیه گزارش‌های تحلیلی شامل تحلیل صنعت و شرکت‌های هدف
- تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی و مدل‌سازی مالی در ضمن لحاظ نمودن اثرات اصلاح ساختار بر صورت‌های مالی
- ارزیابی ریسک‌های بالقوه مالی و عملیاتی
- پیگیری مستمر فرآیند اصلاح ساختار و مذاکره با نهادهای ذی‌ربط در صورت نیاز
تامین مالی اجرای طرح‌ها و تامین مالی شرکت‌های دانش بنیان
- اخذ مجوزهای لازم برای ثبت و تاسیس صندوق‌های مختلف مانند صندوق پروژه، صندوق جسورانه و صندوق املاک و مستغلات؛
- ارائه طرح اساسنامه، امیدنامه و سایر مدارک به نهادهای ذی‌صلاح؛
- پیگیری فرآیند تامین مالی به نمایندگی از شرکت تا حصول نتایج مدنظر
تامین مالی برای شرکت‌های کوچک، متوسط و استارتاپ‌ها
- تامین مالی شرکت‌های کوچک، متوسط و حتی استارتاپ‌ها از روش‌های مختلفی از قبیل تامین مالی جمعی (کرادفاندینگ)
- بررسی مدارک مورد نیاز و ارائه طرح به نهادهای ذی‌صلاح
- پیگیری مستمر فرآیند تامین مالی تا حصول نتیجه
انتشار اوراق بدهی
- بررسی شرایط شرکت و امکان‌سنجی انتشار اوراق بدهی
- مشاوره انتخاب بهترین، کارآمدترین و به‌صرفه‌ترین ابزار تامین مالی با توجه به وضعیت کلی شرکت؛
- تهیه گزارش‌های مورد نیاز شامل بیانیه ثبت، گزارش توجیهی و ...؛
- گردآوری و ارسال مدارک و مستندات مورد نیاز برای نهادهای ذی‌صلاح؛
- پیگیری مستمر فرآیند انتشار اوراق بدهی تا حصول نتیجه
مزایای پذیرش در بازار سرمایه
پذیرش در بازار سرمایه مزایای قابل توجهی را برای شرکت‌ها به همراه می‌آورد که در ادامه به‌طور خلاصه به آن‌ها خواهیم پرداخت:
- معافیتهای مالیاتی در زمینه‌های مختلف
- تامین مالی آسان از طریق عرضه عمومی سهام یا انتشار اوراق مختلف
- امکان وثیقه‌گذاری سهام شرکت به‌منظور دریافت تسهیلات
- ارتقای برند شرکت از طریق انتشار اخبار و اطلاعات در منابع خبری و تحلیلی مختلف به‌صورت رایگان
- شفافیت اطلاعاتی
- سهولت در تغییر ترکیب سهامداران و نقل و انتقال مالکیت شرکت
- کشف قیمت و ارزش بازار شرکت
سوابق اجرایی کارگزاری بانک آینده
کارگزاری بانک آینده پس از یک سال همراهی با شرکت فولاد سپید فراب کویر به عنوان مشاور پذیرش و مدیر عرضه، توانست این شرکت را در تالار بورس تهران در تاریخ 17/07/1398 عرضه کند. در نهایت نیز درج این شرکت با موافقت هیئت محترم پذیرش شرکت بورس و اوراق بهادار طی نامه شماره 10686/182 در تاریخ 10/06/1396 در بورس اوراق بهادار تهران با موفقیت به پایان رسید و این شرکت در تاریخ 23/06/1398 به عنوان پانصد و سی و سومین شرکت پذیرفته شده در بخش «ساخت فلزات اساسی»، گروه و طبقه «ساخت آهن و فولاد اساسی»، با کد «2710» و نماد «کویر» در فهرست نرخ‌های بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران درج شده است.
همچنین شرکت پرتو بار فرابر خلیج فارس با همراهی کارگزاری بانک آینده به عنوان مشاور پذیرش و مدیر عرضه بنا بر مصوبه 27/۷/1400 هیات پذیرش فرابورس ایران، در تاریخ 8/1/1402 به‌عنوان شرکت پذیرفته‌شده در گروه «حملونقل، انبارداری و ارتباطات» و «زیر گروه حملونقل از طریق خطوط راه‌آهن» و با نماد «حپرتو» در فهرست بازار دوم فرابورس ایران درج شد. عرضه اولیه سهام این شرکت نیز در تاریخ 12/7/1402 صورت گرفت.